HEDGING Untuk Minyak Mentah

Hedging Untuk Minyak Mentah & Strategi Model Export Mexico

oleh : zulfikar

Jika kita berbicara mengenai sebuah harga komoditas yang tidak menentu apalagi seperti harga minyak mentah, maka untuk meminimalisasi resiko diperlukan mekanisme hedging, namun apa sebenarnya hedging itu ? Hedging atau lindung nilai adalah merupakan suatu mekanisme yang dilaksanakan di Bursa Berjangka dengan membuka suatu kontrak beli atau jual atas suatu komoditi yang sama dengan komoditi yang akan diperdagangkan di pasar fisik.
Fungsi dan Tujuan Hedging

1. Memperkecil atau menghilangkan resiko kerugian atas ketidakpastian harga yang mungkin terjadi pada saat transaksi di pasar fisik akan dilakukan nanti.
   
2. Dengan melakukan hedging, maka apabila harga yang terjadi di pasar fisik nantinya tidak sesuai dengan yang diharapkan, maka kerugian yang terjadi akan ditutupi oleh keuntungan yang diperoleh atas transaksi yang dilakukan di bursa berjangka.

Pelaksanaan Hedging

Bila transaksi yang akan dilakukan di pasar fisik adalah untuk menjual komoditi, maka hedging yang kita lakukan adalah dengan membuka kontrak jual di Bursa Berjangka.

Sebagai contoh :

Produsen yang menghasilkan komoditi mengharapkan harga sama atau lebih tinggi dari harga saat ini. Untuk mengurangi risiko atas ketidakpastian harga maka kita membuka kontrak jual di pasar berjangka. Apabila harga nanti lebih rendah, maka kerugian dari penjualan ditutupi dengan keuntungan yang diperoleh di pasar berjangkadiperoleh atas transaksi yang dilakukan di bursa berjangka.

Strategi furure trading & Option

Future Trading adalah adalah suatu perjanjian untuk membeli atau menjual suatu komoditi atau asset yang dijadikan sebagai subyek kontrak dengan spesifikasi yang jelas berkaitan dengan : jumlah, jenis, mutu tertentu untuk penyerahan atau penyelesaian pada waktu tertentu di kemudian hari dengan harga yang telah disepakati di suatu bursa berjangka

Option Trading adalah Kontrak resmi yang memberikan Hak (tanpa adanya kewajiban) untuk membeli atau menjual sebuah asset pada harga tertentu dan dalam jangka waktu tertentu.

TIPE OPTIONS

CALL OPTIONS adalah Kontrak resmi yang memberikan Hak untuk membeli sebuah asset pada harga tertentu dan dalam jangka waktu tertentu.
PUT OPTIONS adalah : Kontrak resmi yang memberikan Hak untuk menjual sebuah asset pada harga tertentu dan dalam jangka waktu tertentu.

Mekanisme Hedging

Contoh Mexico yang menggunakan Hedging

harga Mexico dari tahun 1990-2000 dimana dari grafik dibawah ini menunjukkan bahwa begitu folatilitasnya harga minyak mentah , dimana strategi sederhanaanya adalah membeli Future minyak mentah WTI 12 bulan . Return dari strategi hedging dimana mexico memperoleh keuntungan dan kerugian dari transaksi tersebut, dimana harga dari transaksi hedge tersebut adalah 12 % dari lebih rendah dari harga spot artinya mexico tidak mengalami kerugian yang sangat besar terhadap transaksi tersebut.

Kesimpulan :

1. Untuk Mengantisipasi harga yang volatile maka mekanisme hedging sangat diperlukan

2. Transaksi ini juga memang bersioko, namun meminimilisasi resiko juga sangat penting